Fenerbahçe sermaye artırımından ilk aşamada 77 milyon lira aldı, 4 Mart tarihine kadar kalanı tahsisli satacak

Dün akşam KAP'a yapılan açıklamada, Fenerbahçe AŞ hisselerinin sermaye artırımı yoluyla kime satıldığı belirtilmişti. Açıklamaya göre, 150 yatırımcı, toplam 1.86 mn liralık nominal hisseyi hisse başına 41.14 TL'den satın almış ve borsada işlem bugün (26 Şubat) itibariyle gerçekleştirilecekti.

Yazıyla ilgili son güncelleme (saat 14:55) şöyle, az önce KAP'a yapılan açıklamaya göre Fenerbahçe kalan payları 4 Mart tarihine kadar nitelikli yatırımcılara satmayı planlamakta. Eğer bu gerçekleşirse, Fenebahçe 165 mn TL toplayabilir.

Sermaye Piyasası Kurulu'nun 15.02.2016 tarih 5/167  numaralı kararı ile onaylı İhraç belgesi kapsamında, Çıkarılmış Sermayemizin 25.000.000 TL'den 29.000.000 TL'ye artırılması dolayısıyla ihraç edilen toplam 4.000.000 TL nominal değerli paylardan, 1.860.000 TL nominal değerli kısmı, 1,00 TL nominal değerli pay için 41,14 TL fiyatla toplam 76.520.400 TL ile 150 alıcıya tahsisli olarak Toptan Satışlar Pazarı'nda (TSP) satışı 26.02.2016 (bugün) gerçekleşmiştir. Kalan 2.140.000 TL nominal değerli payların Toptan Alış Satış İşlemlerine İlişkin Uygulama Usulü ve Esasları'nda belirtilen süre içinde 04.03.2016 tarihine kadar aynı fiyatla (1 TL nominal pay için 41,14 TL)  nitelikli yatırımcılara satışı planlanmaktadır. Bugünkü TSP işlemi sonrasında Şirketimizin son ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir.

Sabah yazılan kısım ise şöyleydi:

Açıklama şu şekilde:

Payları Borsamız Yıldız Pazarı'nda işlem gören Fenerbahçe Futbol A.Ş. (Şirket) nin sermayesinin 25.000.000 TL'den 26.860.000 TL'ye artırılması dolayısıyla ihraç edilen 1.860.000 TL nominal değerli "Borsada İşlem Gören" nitelikteki payların 1 TL nominal değerli pay için 41,14 TL fiyatla Ek'te yer alan 150 adet alıcıya satışı, Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. (alıcı/satıcı üye) aracılığıyla 26/02/2016 tarihinde toptan alış satış işlemleri kapsamında Borsamızda gerçekleştirilecektir.

Peki bu açıklama ne anlama geliyor, ona bakalım. Hatırlanacağı üzere, SPK, Fenerbahçe'ye artırım için onay verdikten sonra, Fenerbahçe, mevcut yatırımcılara payları oranında öncelikli satış için ilk iki gün başvuru süresi tanımış, sonrasında ise kalan kısmı tahsisli satacağını belirtmişti. Satışa söz konu olan miktar ise, toplam 4 milyon adet nominal hisseden oluşuyordu. Yapılan açıklamada ise, bugün piyasada toptan satışı yapılacak miktar olarak 1.86 milyon TL nominal değerli hisse belirtilmiş.

"sermayesinin 25.000.000 TL'den 26.860.000 TL'ye artırılması dolayısıyla ihraç edilen 1.860.000 TL nominal değerli"

Buna göre, eğer ek bir açıklama gelmez ise iki olasılık mevcut:

• Büyük olasılıkla gelen talep yetersiz kaldı ve sadece 1.86 mn hisse satıldı. Bu rakam 41.14 TL fiyattan hesaplandığında 76.5 milyon liraya geliyor. Fenerbahçe'nin beklediği rakam ise 4 milyon hisse ve toplam 164.6 milyon TL idi. Eğer bu tahminimiz doğruysa, satışa sunulan hisselerin ancak %47'si satılmış oldu. 
• Yatırımcılara satılan kısmın toptan satış pazarından geçirilmeden yapılma olasığı ki buna az ihtimal veriyoruz. 

Sonuç olarak:

• Fenerbahçe'nin sermaye artırımı bugün tamamlanıyor, mevcut veriler ışığında eğer tahminimiz doğru ise, Fenerbahçe kulübüne 165 milyon lira yerine 77 milyon lira nakit girişi olacak.
• Bu rakam Mart ayında itfası gelen 103 milyon liralık borcun ödenmesinde kullanılacak, ancak borcu ödemeye yetmeyecek. 
• Kulüpten kaynak girişi olmadı ancak, Fenerbahçe Eğitim Vakfı yaklaşık 13 milyon lira ile en çok hisse alan kurum olmuş, yani diğer yatırımcılardan 63 milyon lira toplamnış, bu isimler arasında Temel Ticaret(Koç Holding), Ferit Şahenk, Ali Koç, Aziz Yıldırım, Yıldız Holding Ülker), Limak (Nihat Özdemir), MV Holding, A. Kiğılı gibi isimler var. 
• İlgi çeken bir yeni hissedar ise Deniz Yatırım oldu, toplam 174 bin hisse ile yaklaşık 7 milyon lira nakit sağladı. Bunun nedeninin  'bakiyeyi yüklenim' yöntemi olduğunu (yani belli bir miktara kadar satılamazsa aracının kalanı alma taahhüdü) olduğunu düşünüyoruz. 
• Sermaye artırım oranı %6.92'de kaldı, yeni sermaye 26,860,000 lira oldu.
• Fenerbahçe Spor Kulübü'nün payı %75.87'den, %70.61'e geriledi. Halka açık kısım %29.39'a yükseldi.
• Özkaynaklar 76.5 milyon lira artmış oldu, tahvil borcu bu artışla (+ banka kredisiyle) ödendiği takdirde borçlar bu miktarda azalmış olacak. 
• Beklenen rakam gerçekleşmediği için özünde Fenerbahçe açısından bir hayalkırıklığı da olsa, şirkete nakit girişi açısından, mevcut ekonomik ortamda yine de iyi bir rakam diye düşünülebilir, alternatifinin banka borcu olduğu düşünüldüğünde. 

Alıcıların listesi